Сколько денег нужно, чтобы выйти на пенсию? Число, которым можно пользоваться

Сколько на самом деле нужно, чтобы выйти на пенсию?#

Коротко: чтобы жить на это на пенсии, нужно вложенными примерно 25 ваших годовых трат. Тратите 40 000 $ в год — это около миллиона долларов; живёте на 24 000 $ — ближе к 600 000 $. Это не персональный рецепт, но именно с этого якоря стартует почти любой серьёзный план, и он достаточно точен, чтобы пригодиться уже сегодня.

Этот множитель берётся из правила 4 %: идеи, что в первый год пенсии можно снять около 4 % портфеля, ежегодно повышать эту сумму на инфляцию и с высокой вероятностью не остаться без денег за 30 лет. Переверните —100 на 4— и получите 25. Правило — грубый ориентир, а не гарантия, но оно превращает пугающий вопрос в простую арифметику.

Заметьте, от чего зависит число: от ваших трат, а не от дохода. Двум людям с одинаковой зарплатой могут понадобиться совершенно разные суммы, потому что тому, кто живёт скромнее, нужен меньший капитал, чтобы это заменить. Это первый и самый полезный вывод: вернейший способ уменьшить своё пенсионное число — знать и контролировать то, что вы реально тратите.

Что на самом деле говорит правило 4 % и откуда оно взялось#

Правило — не выдумка. Оно идёт из исследований девяностых —работы Уильяма Бенгена и позднейшего «исследования Trinity»— которые проверили, сколько пенсионер мог безопасно снимать из портфеля из акций и облигаций за десятилетия реальной истории рынков, с её обвалами и высокой инфляцией.

Их вывод: стартовое изъятие около 4 %, ежегодно корректируемое на инфляцию, пережило почти все 30-летние периоды в исторических данных. Можете прочитать предысторию исследования Trinity для деталей. Заголовочное число прижилось, потому что его легко запомнить и оно примерно верно, даже если точную цифру спорят без конца.

Стоит подчеркнуть две вещи. Правило предполагает, что деньги вложены, а не лежат наличными —обычный двигатель это портфель дешёвых индексных фондов—. И оно предполагает горизонт около 30 лет; выйдете на пенсию гораздо раньше — и безопасная ставка падает.

Найдите своё пенсионное число за три шага#

Полезную оценку можно получить за несколько минут —или воспользоваться бесплатным государственным пенсионным калькулятором—, но логика проста. Три шага:

Быстрый пример. Допустим, вы будете тратить 36 000 $ в год и ждёте 16 000 $ государственной пенсии. Накопления должны закрыть лишь разрыв в 20 000 $. Двадцать тысяч на 25 — это 500 000 $, куда более мягкая цель, чем 900 000 $, которые вышли бы, если игнорировать пенсию. Поэтому тем, кто живёт в странах с сильными государственными пенсиями, часто нужно копить меньше, чем пугают заголовки.

• Оцените свои годовые траты на пенсии: не нынешний доход, а то, во что реально обойдётся жизнь, когда, возможно, уже не будет ипотеки, дороги на работу и расходов на детей. Будьте честны и добавьте медицину.
• Вычтите любой гарантированный доход: государственную пенсию, корпоративную пенсию или аннуитет. Это деньги, которые вы получите в любом случае, поэтому они уменьшают разрыв, который должны закрыть накопления.
• Умножьте оставшийся разрыв на 25. Это ваш целевой капитал в сегодняшних деньгах.

Сколько нужно при разных уровнях трат#

Чтобы правило 25 стало конкретным, вот что примерно означают разные уровни трат, ещё до вычета пенсии. Это ориентировочные цифры в сегодняшних деньгах, а не обещания:

Две поправки делают их личными. Вычтите любой гарантированный пенсионный доход до умножения — это может резко срезать цель, — и немного поднимите число, если планируете выйти рано или просто хотите больше осторожности, используя 28–30 годовых трат вместо 25.

Заметьте, что переход с 24 000 $ на 60 000 $ годовых трат почти утраивает нужный капитал — с 600 000 $ до 1,5 миллиона. Образ жизни — не ошибка округления в пенсионных расчётах; это самый большой рычаг, крупнее любой доходности, за которой вы реально можете гоняться.

• Тратите 24 000 $ в год, около 2000 $ в месяц: ориентир — примерно 600 000 $ вложенными.
• Тратите 36 000 $ в год, около 3000 $ в месяц: примерно 900 000 $.
• Тратите 48 000 $ в год, около 4000 $ в месяц: около 1,2 миллиона $.
• Тратите 60 000 $ в год, около 5000 $ в месяц: около 1,5 миллиона $.

Почему начать рано лучше, чем копить больше потом#

Число — лишь половина истории; вторая половина — время. Поскольку доход капитализируется, годы, которые вы провели вложенными, важнее суммы, которую вы впихиваете под конец.

Тот, кто вкладывает 300 $ в месяц с 25 лет, может дойти до цели около 500 000 $ к шестидесяти с куда меньшими взносами, чем тот, кто начинает в 40 и вынужден спринтовать. У ранних денег просто больше десятилетий на рост. Наш материал о сложном проценте показывает, насколько крутой становится эта кривая, а наш гид по пенсии объясняет, на каких счетах это держать.

Практический вывод прост: лучший день, чтобы начать, был годы назад, а второй лучший — этот месяц. Скромная сумма, вложенная сейчас, обычно обходит героическую, вложенную позже, и она куда мягче для бюджета.

Где правило 4 % может сломаться#

Цифра 4 % — хорошая отправная точка, а не обещание, и несколько сил могут её погнуть.

Самая неприятная — риск последовательности доходностей: сильный обвал рынка в первые годы пенсии, пока вы снимаете деньги, может нанести долгий ущерб, даже если средняя доходность потом выглядит нормально. Выйти на пенсию прямо в кризис — совсем не то же, что столкнуться с ним в 80.

Дальше — долголетие и инфляция. План на 30 лет может не дотянуть, если вы вышли рано или дожили до 100, а долгая полоса высокой инфляции поднимает реальную цену всего, что вы покупаете. Медицина, в частности, обычно дорожает быстрее общих цен. Ничего из этого не ломает правило; это лишь довод за немного консерватизма —чуть меньшую ставку изъятия или чуть больше накоплений— вместо того чтобы считать 4 % законом физики.

Сколько нужно откладывать прямо сейчас?#

Если считать число в обратную сторону, получается более полезная ежедневная цель: ваша норма сбережений. Как грубый ориентир, откладывать 15 % валового дохода с середины двадцатых ставит большинство на путь к обычному пенсионному возрасту; начнёте позже — цифра растёт.

Норма сбережений важнее хитрого инвестирования, потому что делает два дела сразу: каждый отложенный доллар — это доллар, вложенный к цели, и доллар, который вы не тратите, что снижает саму цель. Если 15 % кажутся невозможными, начните с того, что можете —даже 5 % создают привычку— и повышайте с каждой прибавкой. Простой каркас вроде бюджета 50/30/20 освобождает под это место без учёта каждого кофе.

Порядок действий: соберите небольшую подушку безопасности и сначала погасите дорогой долг, а затем налегайте на пенсию. Начисление на заёмные деньги под 20 % играет против вас быстрее, чем рынок играет за вас.

Работает ли правило 4 % за пределами США?#

Правило строилось на истории американского рынка, и это важно, потому что у акций США был необычайно сильный век. Исследования, которые смотрят на глобальный набор рынков, часто предлагают чуть более осторожную стартовую ставку —ближе к 3–3,5 %—, что поднимает множитель к 28–33 годовым тратам.

Государственные пенсии меняют картину ещё сильнее. В большей части Европы более сильная государственная пенсия покрывает бо́льшую долю пенсионных трат, поэтому частный капитал, который нужно построить, меньше, чем намекает американский заголовок; там, где государственное обеспечение скуднее, вы несёте больше сами. Сравнение пенсий по странам от ОЭСР — хороший способ увидеть, где находится ваша.

Метод работает, даже когда точный процент — нет. Оцените траты, вычтите гарантированный доход, умножьте разрыв, а затем возьмите чуть консервативнее, если ваши местные рынки или пенсия слабее американского среднего, на котором построено правило 4 %.

Реалистичный пенсионный план в пяти строках#

Уберите тревогу — и работающий план умещается на салфетке:

Вот и вся игра. Цифра будет меняться, и ни одно правило не переживает встречу с реальной жизнью нетронутым, но примерно верный ответ, по которому вы действуете сегодня, лучше идеального, который вы посчитаете в 60. Пенсия — не лотерея, которую вы надеетесь выиграть; это число, к которому можно осознанно строить.

• Знайте вероятные годовые траты на пенсии.
• Вычтите гарантированный доход и умножьте разрыв на 25 (чуть больше, если осторожничаете или выходите рано).
• Вложите деньги — дёшево и диверсифицированно — вместо того чтобы держать наличными.
• Откладывайте стабильную долю дохода и начните как можно раньше, чтобы начисление делало тяжёлую работу.
• Пересматривайте число каждые несколько лет, по мере того как меняются жизнь и рынки.