Combien faut-il pour prendre sa retraite ? Un chiffre vraiment utilisable

Combien faut-il vraiment pour prendre sa retraite ?#

La version courte : il vous faut, investi, environ 25 fois vos dépenses annuelles pour en vivre à la retraite. Si vous dépensez 40 000 $ par an, c'est près d'un million de dollars ; si vous vivez avec 24 000 $, plutôt 600 000 $. Ce n'est pas une ordonnance personnalisée, mais c'est l'ancrage d'où part presque tout plan sérieux, et c'est assez proche pour vous servir dès aujourd'hui.

Ce multiple vient de la règle des 4 % : l'idée que vous pouvez retirer environ 4 % du portefeuille la première année de retraite, augmenter ce montant de l'inflation chaque année et avoir de fortes chances de ne pas manquer d'argent sur 30 ans. Retournez-la —100 divisé par 4— et vous obtenez le 25. La règle est un repère grossier, pas une garantie, mais elle transforme une question effrayante en arithmétique simple.

Remarquez de quoi dépend le chiffre : de vos dépenses, pas de vos revenus. Deux personnes au même salaire peuvent avoir besoin de montants très différents, car celle qui vit avec moins a besoin d'un capital plus petit pour le remplacer. C'est le premier et le plus utile des constats : le moyen le plus sûr de réduire votre chiffre de retraite est de connaître, et de maîtriser, ce que vous dépensez vraiment.

Ce que dit vraiment la règle des 4 % et d'où elle vient#

La règle n'est pas un mythe. Elle vient de recherches des années 1990 —les travaux de William Bengen puis l'« étude Trinity »— qui ont testé combien un retraité pouvait retirer sans risque d'un portefeuille d'actions et d'obligations sur des décennies d'histoire réelle des marchés, avec ses krachs et sa forte inflation.

Leur conclusion : un retrait initial d'environ 4 %, ajusté de l'inflation chaque année, a survécu à presque toutes les périodes de 30 ans du registre historique. Vous pouvez lire le contexte de l'étude Trinity pour le détail. Le chiffre-titre est resté parce qu'il est facile à retenir et à peu près juste, même si le chiffre exact se discute sans fin.

Deux points méritent d'être soulignés. La règle suppose que votre argent est investi, pas dormant en liquide —un portefeuille de fonds indiciels à bas coût est le moteur habituel—. Et elle suppose un horizon d'environ 30 ans ; partez bien plus tôt et le taux sûr baisse.

Trouvez votre propre chiffre de retraite en trois étapes#

Vous pouvez obtenir une estimation utile en quelques minutes —ou utiliser un simulateur de retraite officiel gratuit—, mais la logique est simple. Trois étapes :

Un exemple rapide. Supposons que vous dépenserez 36 000 $ par an et attendiez 16 000 $ de pension publique. Votre épargne ne doit couvrir que l'écart de 20 000 $. Vingt mille fois 25 font 500 000 $, une cible bien plus douce que les 900 000 $ obtenus en ignorant la pension. C'est pourquoi ceux qui vivent dans des pays à fortes pensions publiques ont souvent besoin d'épargner moins que ne le laissent croire les titres alarmants.

• Estimez vos dépenses annuelles à la retraite : pas vos revenus d'aujourd'hui, mais ce que votre vie coûtera vraiment quand le crédit, les trajets et les frais d'enfants auront peut-être disparu. Soyez honnête et ajoutez la santé.
• Soustrayez tout revenu garanti : une pension publique, une retraite d'entreprise ou une rente. C'est de l'argent que vous toucherez quoi qu'il arrive, il réduit donc l'écart que votre épargne doit combler.
• Multipliez l'écart restant par 25. C'est votre capital cible, en argent d'aujourd'hui.

Combien il faut selon des niveaux de dépenses courants#

Pour rendre la règle des 25 concrète, voici en gros ce qu'impliquent différents niveaux de dépenses, avant de soustraire une pension. Ce sont des ordres de grandeur en argent d'aujourd'hui, pas des promesses :

Deux ajustements les rendent personnels. Soustrayez tout revenu de pension garanti avant de multiplier, ce qui peut réduire fortement la cible, et relevez un peu le chiffre si vous comptez partir tôt ou voulez simplement plus de prudence, en utilisant 28 à 30 fois les dépenses au lieu de 25.

Remarquez que passer de 24 000 $ à 60 000 $ de dépenses annuelles triple presque le capital nécessaire, de 600 000 $ à 1,5 million. Le train de vie n'est pas une erreur d'arrondi dans les calculs de retraite ; c'est le plus grand levier, plus grand que n'importe quel rendement que vous pouvez raisonnablement viser.

• Dépenser 24 000 $ par an, environ 2 000 $ par mois : visez environ 600 000 $ investis.
• Dépenser 36 000 $ par an, environ 3 000 $ par mois : environ 900 000 $.
• Dépenser 48 000 $ par an, environ 4 000 $ par mois : environ 1,2 million de $.
• Dépenser 60 000 $ par an, environ 5 000 $ par mois : autour de 1,5 million de $.

Pourquoi commencer tôt bat épargner plus tard#

Le chiffre n'est que la moitié de l'histoire ; l'autre moitié est le temps. Comme les rendements capitalisent, les années passées investi comptent plus que le montant que vous glissez près de la fin.

Qui investit 300 $ par mois dès 25 ans peut atteindre une cible d'environ 500 000 $ vers la soixantaine avec des versements bien moindres que qui commence à 40 ans et doit sprinter. L'argent précoce a simplement plus de décennies pour croître. Notre article sur les intérêts composés montre à quel point cette courbe devient raide, et notre guide de la retraite explique dans quels comptes le loger.

La leçon pratique est brutale : le meilleur jour pour commencer était il y a des années, et le deuxième meilleur est ce mois-ci. Un montant modeste investi maintenant l'emporte en général sur un montant héroïque investi plus tard, et il est bien plus doux pour votre budget.

Où la règle des 4 % peut casser#

Le chiffre de 4 % est un bon point de départ, pas une promesse, et quelques forces peuvent le tordre.

La plus vicieuse est le risque de séquence des rendements : une forte chute du marché dans les premières années de retraite, pendant que vous retirez, peut faire des dégâts durables même si les rendements moyens semblent bons ensuite. Partir en retraite en plein krach n'a rien à voir avec en croiser un à 80 ans.

Viennent ensuite la longévité et l'inflation. Un plan sur 30 ans peut être trop court si vous partez tôt ou vivez jusqu'à 100 ans, et une longue période de forte inflation augmente le coût réel de tout ce que vous achetez. La santé, en particulier, tend à monter plus vite que les prix généraux. Rien de tout cela ne casse la règle ; cela plaide juste pour un peu de prudence —un taux de retrait un peu plus bas, ou un peu plus épargné— plutôt que de traiter le 4 % comme une loi de la physique.

Combien devriez-vous épargner en ce moment ?#

Prendre le chiffre à l'envers donne une cible quotidienne plus utile : votre taux d'épargne. En repère grossier, mettre de côté 15 % du revenu brut dès le milieu de la vingtaine met la plupart des gens sur la voie d'un âge de retraite normal ; commencez plus tard et le chiffre grimpe.

Le taux d'épargne compte plus qu'un placement astucieux, car il fait deux choses à la fois : chaque euro épargné est un euro investi vers la cible et un euro que vous ne dépensez pas, ce qui abaisse la cible elle-même. Si 15 % semblent impossibles, commencez où vous pouvez —même 5 % créent l'habitude— et augmentez à chaque hausse de salaire. Un cadre simple comme le budget 50/30/20 lui fait de la place sans pister chaque café.

Un ordre des opérations : constituez un petit fonds d'urgence et soldez d'abord la dette chère, puis versez à fond dans la retraite. La capitalisation sur de l'argent emprunté à 20 % joue contre vous plus vite que le marché ne joue pour vous.

La règle des 4 % marche-t-elle hors des États-Unis ?#

La règle a été bâtie sur l'histoire du marché américain, et cela compte, car les actions américaines ont connu un siècle exceptionnellement fort. Les études qui regardent un ensemble mondial de marchés suggèrent souvent un taux de départ un peu plus prudent —plus proche de 3 à 3,5 %— ce qui pousse le multiple vers 28 à 33 fois les dépenses.

Les pensions publiques changent encore plus le tableau. Dans une grande partie de l'Europe, une pension d'État plus forte couvre une part plus grande des dépenses de retraite, si bien que le capital privé à bâtir est plus petit que ne le laisse croire un titre américain ; là où la couverture publique est plus mince, vous en portez davantage. La comparaison des pensions entre pays de l'OCDE est un bon moyen de voir où se situe la vôtre.

La méthode voyage même quand le pourcentage exact ne voyage pas. Estimez vos dépenses, soustrayez les revenus garantis, multipliez l'écart, puis penchez un peu vers la prudence si vos marchés ou votre pension locaux sont plus faibles que la moyenne américaine sur laquelle la règle des 4 % a été bâtie.

Un plan de retraite réaliste en cinq lignes#

Ôtez l'anxiété et un plan qui marche tient sur une serviette :

C'est tout le jeu. Le chiffre bougera, et aucune règle ne survit intacte au contact d'une vraie vie, mais une réponse à peu près juste sur laquelle vous agissez aujourd'hui vaut mieux qu'une réponse parfaite calculée à 60 ans. La retraite n'est pas une loterie que vous espérez gagner ; c'est un chiffre vers lequel vous pouvez bâtir exprès.

• Connaissez vos dépenses annuelles probables à la retraite.
• Soustrayez les revenus garantis et multipliez l'écart par 25 (un peu plus si vous êtes prudent ou partez tôt).
• Investissez l'argent, à bas coût et diversifié, plutôt que de le laisser en liquide.
• Épargnez une part stable de vos revenus et commencez le plus tôt possible, pour que la capitalisation fasse le gros du travail.
• Revoyez le chiffre tous les quelques années, à mesure que votre vie et les marchés changent.